On-Chain анализ 20.10.21

Bitcoin: Balance on Exchanges - All Exchanges

Метрика создана для отслеживания балансов первой криптовалюты, серая линия – график биткоина с марта по настоящее время.

Как видно, с конца июля балансы начали резко падать – люди выводили свои биткоины на холодные кошельки для длительного хранения, с середины апреля же, наоборот, мы можем увидеть серьезные притоки на биржи – участники рынка заводили битки на биржу с целью их продажи и вследствие этого курс первой криптовалюты серьезно снизился – на 50%.

В настоящий момент балансные накопления вот уже с 17 сентября стоят на месте с крайне низкой волатильностью, подобные балансы биткоина в последний раз прослеживались на бирже в октябре 2018 года.

Как видно на общем графике, до 20-х чисел февраля 2020 года шел восходящий тренд на балансах, после этих чисел он локально сменился на нисходящий, ввиду того что все больше институционалов приходит в криптовалюты, а они, в отличие от частных пользователей, хранят свои накопления на безопасных кошельках, а не на биржах.

Сейчас следует следить за переломной точкой в нисходящем тренде балансов, если он сломается – это будет предзнаменовать медвежий рынок на биткоине, если балансы продолжат снижаться, как они и делают сейчас, то наиболее высока будет вероятность похода биткоина к своим новым историческим максимумам.

Bitcoin: Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)

Метрика создана для определения разницы между нереализованным профитом холдеров и нереализованным убытком холдеров.

Как видно по изображению, благодаря этой метрике мы можем наблюдать зоны страха и жадности, каждый раз когда метрика приобретала синий цвет – это были пики бычьих рынков – самая удачная зона для продажи своих инвестиционных позиций.

В этом году мы так и не дошли до пика жадности, так как метрика не заходила в синюю зону, означает ли это что мы еще должны ее достигнуть и бычий рынок еще не закончен? Возвращаясь к метрике мы можем наблюдать, что похожая ситуация была в 2013-2014 годах, где после первого пика мы ушли в желтую зону, а затем довольно быстро из нее вышли в зеленую и увидели сразу второй синий пик, но с тех пор ситуация на рынке поменялась, в игру вступило много крупных  инвесторов, а в те времена рынок практически полностью принадлежал ранним майнерам, тем не менее мы вполне можем увидеть отметки цены за 1 биткоин в районе 100000 долларов, если примерно прикинуть цену по данной метрике до зоны жадности.

Какой можно сделать вывод из всего этого?

Рынок в данный момент подвис в состоянии неопределенности, для похода вверх – требуются мощные новости, если таковых не поступит – наиболее вероятен сценарий со снижением котировок.

В подобном состоянии неопределенности всегда хорошо работает анализ перекупленности и перепроданности по RSI.

Как видно из изображения, цена как мячик отскакивала от аномальных зон, если сегодня новостной фон будет спокойным, то ожидается спокойный флет биткоина с небольшим снижением.