ENG
INDEPENDENT CAPITAL BLOCKCHAIN FUND
27.08.21

Народные крипто-индикаторы: активность пользователей

Часто в новостях или материалах, связанных с криптовалютой можно встретить слова о том, что дескать активность dApp увеличивается, а значит скоро начнется рост котировок нативных токенов. Мы решили проверить насколько подобные заявления соответствуют истине. Да и в целом, может сложиться ощущение, что децентрализованными проектами начинают пользоваться действительно большое количество людей. Ниже находятся графики, созданные на основе количества уникальных адресов, которые взаимодействовали со смарт-контрактами наиболее популярных проектов, и стоимости токенов в долларах.

Тематически статью можно разделить на две части: игровые проекты и DeFi. Начнем с игр, так как они наделали много шума в последние время и буквально каждый день появляются новые желающие повторить успех Axie Infinite.

Некоторая взаимосвязь стоимости токена Axie Infinite и числа пользователей определенно прослеживается. Оно и понятно: полноценно влиться в игру невозможно в отсутствии инвестиций. Да и в проектах play-to-earn стоимость токена играет ключевую роль: если он дешевеет, то игроки менее охотно проводят время в игре. Как правило, ситуация по подобным активам развивается по двум сценариям. Первый — попеременный рост и падение цен, происходящие вследствие чрезмерного повышения и снижения порога для входа в игру. Второй — потеря интереса к проекту и обесценивание токенов. Последний вариант выглядит более вероятным, так как скажем прямо — подобные игры не отличаются увлекательным геймплеем и долго играть в них под силу далеко не каждому.

Ниже мы видим еще три популярные игры, правда в этот раз на BSC, так как других сопоставимо популярных игр на Ethereum нет.

Теперь перейдем к DeFi. Сперва посмотрим на основные биржи на Ethereum и BSC: Pancake и Uniswap (объединим данные по разным версиям протоколов в один график).

Здесь скорее можно говорить о том, что динамика данных показателей зависит от ситуации на рынке: вместе с окончанием “бычьей” фазы рынка пропал и интерес людей к торговле на DEX. На данный момент число активных пользователей все еще далеко от значений мая, в то время как стоимость токенов постепенно восстанавливается вместе с остальным рынком.

Дальше предлагаем посмотреть на менее активные проекты. Например, специализирующихся на фарминге: PancakeBunny и BakerySwap. Фарминг-протоколы живы до тех пор пока их размер APY выглядит привлекательным для пользователей или иными словами пока их нативные токены хоть чего-то стоят. На графиках видно насколько тяжело данные проекты пережили недавнюю коррекцию рынка. Впрочем, всегда можно пообещать запуск “Farming 2.0” (как это сделали в BakerySwap) и рассчитывать на приход новых пользователей. Или хотя бы на увеличение спекулятивного интереса.

Хотя можно и создать уникальный продукт как Alpaca (пусть и честно позаимствованный у Alpha Finance) и не испытывать проблем со скачущим числом пользователей. Речь идет о маржинальном фарминге.

Стоит также отметить тот факт, что активных проектов довольно мало. Число приложений, которыми пользуются как минимум 5 тысяч человек в день, в сети BSC составляет порядка 24 шт., а в Ethereum — лишь 5 шт. (на день написания материала). Чем меньше пользователей, тем слабее взаимосвязь между показателями. Ниже представлены несколько известных, но малоактивных проектов на сети Ethereum. Какой-то четкой взаимосвязи между показателями по ним обнаружено не было.