ENG
INDEPENDENT CAPITAL BLOCKCHAIN FUND
20.07.21

Динамика рынка - июль 2021 года

Техническая картина

 

Для начала необходимо обратиться к рыночным котировкам, которые отражают текущие настроения по активам. Bitcoin по-прежнему остается индикатором всей цифровой индустрии, так что рассматривать динамику BTC/USD стоит в первую очередь.

Волновая теория Эллиота в совокупности с уровнями Фибоначчи (техника “Fibonacci Pinball”) довольно неплохо показывала себя в прошлом. Согласно этому подходу, ценовые движения происходят в форме пяти волн: 1, 3, 5 - импульсные и 2, 4 - коррекционные. 

Если смотреть более глобально, то сейчас наблюдается движение по пятой волне “мега” цикла, стартовавшего еще в 2014 году. На график нанесены уровни Фибо на основе первых двух волн. Как мы видим, они почти идеально наложились на будущие движения цен. Итоговая цель $150 тысяч за BTC.



Коррекционная четвертая волна “мега цикла” завершилась в 2019 году, после чего началась пятая - растущая. В свою очередь пятая волна (как и прочие импульсные) также состоит из пяти волн. Конечная цель пятой волны “мега” цикла и пятой волны текущего цикла совпадают. 



О текущем цикле. В апреле зкончилось формирование третьей волны - “бычьей”, сейчас же происходит коррекция (четвертая волна). Главный вопрос - когда будет дно по четвертой волне? Здесь несколько вариантов. Отмечены они будут разными цветами.



Позитивный (зеленый). Он подразумевает, что дно по четвертой волне уже было достигнуто и котировки приступили к постепенному восстановлению, которое может занять несколько месяцев. Сценарий актуален до тех пор пока цены держатся выше оранжевой линии ($32 тысяч).

Более реалистичный (черный). Вероятность того, что котировки снизятся ниже отметки в $32 тысячи крайне велика, а значит присутствуют шансы на движение до уровня в $25-27 тысяч, когда и будет достигнуто дно по четвертой волне. Затем откуда начнется восстановление котировок и движение по пятой волне.

 

Фундаментальная картина

 

В данный момент позитивных новостей крайне мало, но в течение ближайшего месяца ожидаются несколько важных событий, которые способны поддержать рынок. Долгожданное обновление сети Ethereum (EIP-1559)  4 августа и дебаты Илона Маска с Джеком Дорси (создатель Twitter и Square), где будет обсуждаться экологичность биткоина. Вполне возможно, на этом мероприятии Илон Маск может либо изменить свое мнение касаемо вреда майнинга либо предложить свое более “зеленое” решение.

Количество неликвидных монет (недоступных для покупки) растет, а значит долгосрочные холдеры продолжают аккумулировать BTC. На них приходится 78% всей эмиссии. В текущем цикле привычного отклонения показателя от цены еще не произошло.

 

Кроме того, Bitcoin серьезно недооценен согласно модели “Stock-to-Flow Deflection” (отношение запасов к текущей эмиссии). Значения больше нуля свидетельствуют о перекупленности, а меньше нуля - о перепроданности. На данный момент показатель держится на минимальных отметках с середины июля 2017 года.

 

Майнеры вновь начинают аккумулировать BTC.

 

Bitcoin опять выводят с бирж для долгосрочного холда. Масштабный приток монет на площадки как раз совпал с падением котировок.